能源审计工作流程笔者参考相关的材料［8-11］，并结合实际工作汇总了民用能源审计的流程，可为高效、完整地完成民用建筑能源审计工作提供参考。能源审计工作的人员及设备配置对于民用建筑能源审计项目，建议一般设立1名项目负责人、1名技术负责人、1名质量安全负责人、1个内部专家组(2～3名专家)和数个能源审计工作组(具体数量可根据所审计建筑情况而确定)，其中每个工作组均应设立1名小组长，另有组员3～4名。建议现场审计分为2个小队，一队负责文件审查，另一队负责现场调查和测试。民用建筑能源审计工作建议配置如下基本测试仪器:红外热像仪、超声波流量计、CO2浓度计、数字式钳型表、照度计、风速仪、空气温湿度计、通讯设备及笔记本电脑等。民用建筑能源审计进度控制根据笔者对民用建筑能源审计工作的经验总结，建议可以参考表1所示步骤与业主进行沟通，商议安排审计工作进度。一般可以初步考虑以45个工作日为基准，具体项目可以根据建筑自身的复杂程度以及对能源审计双方约定的其它要求，对时间安排进行适当的调整［8-11］。
能源审计工作实施步骤
。2)被审计建筑的相关图纸，包括建筑图纸、结构图纸，以及水、暖、电、动力图纸。3)能源管理文件。4)能源账目文件。5)用能设备清单、维修管理记录、暖通空调系统运行记录。获得建筑的基本信息后，审计方判断建筑是否具备开展能源审计的条件，确定审计目标。若不满足最低审计条件，应及时提出(这一点对于委托的项目尤为重要)。现场调查和测试现场调查和测试包括建筑巡视和建筑室内环境测试2部分。1)建筑巡视对大楼进行整体巡视，结合文件审查结果及建筑基本信息表，确定建筑能耗和管理的总体情况。对大楼内的制冷机房、锅炉房等设备机房进行巡视，以便确定空调系统、通风系统、供暖系统、生活热水系统和电梯等用能系统是否存在管理不善、运行不当、能源浪费、无法调节等问题。根据建筑内各房间的不同用途进行随机抽检，对各用途房间至少选取1个房间。对所抽检的房间，巡视室内基本状况，对室内环境参数(温度、相对湿度等)的设定情况及控制和调节方式进行现场调查，以确定是否存在设定不合理、能源浪费、无法控制或调节等现象。2)建筑室内环境测试根据建筑内不同类型使用功能的房间进行抽样检测，每种类型至少选取1个房间样本。。通过以上检测，可以基本确定是否存在空气温度设定不合理、电器配置浪费以及控制方式不合理等现象。3)机房设备检查结合建筑基本信息表和建筑巡视情况对制冷机房、锅炉房及设备间内各种设备的运行情况、调节和控制方式等进行评价，需要时可进行必要的设备能效测试。4)围护结构保温性能测试根据实际需要，对建筑围护结构进行保温性能测试，主要是采用红外热成像法检测围护结构保温缺陷、采用热流计法检测传热系数、采用压差法检测建筑物气密性等，从而确定围护结构保温性能是否符合要求，是否需要进行节能改造。
建筑能耗数据的处理分析及能源
建筑能耗数据的处理分析1)能耗数据评判依据通过分析能源费用账单和现场测试数据，计算出常规能耗和水耗、特殊能耗以及第3类能耗。建议可以采用每年每m2的能耗量和每年人均的能耗量等指标来客观评价能源利用效率。2)能耗数据计算对收集到的建筑能耗数据进行计算，得到各项能耗指标，包括建筑能耗总量指标、常规能耗总量指标、特殊区域能耗总量指标、暖通空调系统能耗指标、照明系统能耗指标、室内设备能耗指标、综合服务系统能耗指标、建筑水耗总量指标等，并对相同功能的统计指标进行横向比较，以评价该建筑的用能水平。3)能耗数据分析对建筑的能耗数据、设备及系统运行记录、节能潜力等进行分析。按不同季节或时段绘制主要用能设备的日负荷性能曲线，分析和判断各用能设备和系统能耗现状的合理性，提出单栋建筑的节能建议及相应的可行性分析，并综合分析其节能管理体系、规章制度、节能规划和节能技术改造等情况。能源审计报告单栋建筑的能源审计报告相对明确，对于民用建筑群的能源审计报告一般是建议按整体报告附分报告的方式编写。民用建筑能源审计报告(以单栋建筑为例)的内容一般包括:1)能源审计概况:包括能源审计的目的、审计依据、审计内容、审计团队;2)建筑及用能系统概况:包括建筑物基本信息综述、建筑物围护结构概况、建筑物用能系统及设备概况;3)建筑物能源管理:包括建筑物能源管理机构及职责、建筑物能源管理现状及评价、已有节能管理措施;4)建筑能耗分析:包括全年建筑总能耗分析、单位建筑面积能耗分析、典型年逐月能耗分析、能耗拆分;5)节能潜力分析及建议:指出通过改善管理和改进技术可以明显实现节能的项目、总结对加强建筑能源管理的建议、提出改进建筑能源计量系统的技术措施;6)审计结论:得出建筑的能耗指标、分项指标及评价等级、节能建议等;7)附录:包括建筑基本信息表、建筑能耗账单、室内环境测试表、建筑用能现场观察表等。
民用建筑能源审计工作中的重要问题
1)基础资料的完整性问题能源审计项目确定后要及早向业主提出所需的基本资料清单，并向业主详细阐述每种资料包括的内容，给其充分的时间进行准备、整理，审计机构要逐一核查其准确性，以确保能源审计工作顺利、完整地开展。2)能源审计现场测试前的准备工作确定测试位置、合适的检测日期以及需要的检测设备。要及时与业主沟通，保证在其配合下、在适合的检测日前准备就绪。3)核实工作报告初步完成后需与甲方核实项目基本情况的准确性，核对实测情况及数据。4)沟通协调的及时性和有效性应及时沟通、协调、解决出现的各种困难和问题。若遇到确实不易解决的困难，如果是采购项目(能源审计)，审计机构需要及时向相关的管理部门反馈，在其帮助下确保能源审计工作能够顺利、高效地完成。
结语
论文摘要： 文章对施工企业实施内部效益审计的的必要性、审计内容、审计步 骤进行了分析。同时指出，做好施工企业工程项目的内部效益审计工作，对维护企业利益， 避免合同风险、融资风险等，具有重要的意义。
当前我国建筑市场不规范行为仍然存在，拖欠工程款、垫资施工、阴阳合同、肢解单位 工程、造价一次包死的中标工程，结算时砍一刀等建设单位的不规范行为严重影响着建筑市 场秩序，给建筑施工企业的经营和竞争力的提高带来较大影响。另一方面，建筑用钢材、水 泥、铜等建筑材料价格波动较大，直接影响了企业工程成本 ，尤其是对造价一次包死的项目影响更大。一些改制后的施工企业在管理上与现代企业制度 的要求仍存在差距，粗放型管理的影响还较深；还有一些企业管理层次较多、管理手段较落 后、施工技术层次较低。
以上这些因素直接造成建筑企业存在合同管理、投资、融资、 垫资、拖欠工程款、施 工等多方面的风险，而内部审计是有效控制风险的手段之一。目前我国很多大型施工企业都 设置了审计机构，以更好地为管理服务。但由于我国内部审计刚起步，还不是很成熟：(1) 内审工作在管理和经营领域深入不够，多数停留在差错防弊的一般水平或层面上，使审计成 果利用价值不大。（2）在审计方式上，仍然以事后审计为主，并非是富有建设性的经营审 计；审计手段单一，使内部审计监督缺乏有效性；审计程序简单，取证不到位加大了审计风 险。（3）内部控制制度执行力度欠缺，项目管理规章制度流于形式，一些企业管理层没有 把内部控制放在整个企业经营管理的策略高度来考虑。
现代内部审计具有经济监督、效益评价、决策服务、间接管理等多方面职能，当前施工 企业的内部审计最主要的一项职能就是经济效益审计，。
一、实施内部效益审计的必要性
现阶段，许多大型民营和国有施工企业通常采用的是“三级管理三级核算”的组织管理 模式，从低到高依次为工程项目经理部，工程施工分公司，总承包公司。集团公司为利润中 心，工程公司为成本费用中心，项目经理部为责任成本中心，机制上按责权利效统一原则， 形成全方位、多层次、多形式的经济承包责任制。其基本考核模式为：项目经理部、分公司 实行集体风险抵押承包，即“包实基数，确保 上交、超额奖励、亏损受罚”。经理部实行“项目总承包合同书”和“年度经济承包责任状 ”。分公司按工程项目施工合同工期实行经济承包责任制和“年度经济承包责任状”。项目 经理和分公司经理作为承包代表人、重奖重罚。其奖罚标准同整体承包效益和个人业绩挂钩 。
为了使责任制落到实处，就必须坚持实行效益审计、成本跟踪核实、项目解体终审、责 任制自评、互评和纵向、横向交错考核等办法，力求承包合理、成果真实、考核严明、奖罚 兑现。
工程项目的内部效益审计就是施工企业内部通过制定适应项目管理目标审计方案，对其 所属工程项目实施的、以促进工程项目部完善内部管理，帮助项目负责人更好地履行经营受 托责任，提高项目的盈利能力，防范经营分险为目的的一种全面的效益审计形式。它是施工 企业经济活动的再监督，是内部控制机制的一个重要组成部分，其审计目标随着项目不同阶
1.评价合同管理的有效性。合同签订、履行、变更、终止的真实性、合法性以及合同对 整个项目投资的效益性；合同执行中的变更管理，审计项目单位是否掌握和运用索赔技术。
2.评价成本管理的有效性。审计项目单位在施工项目成本的预测、计划、动态控制、核 算和分析是否真实、完整和有效。
3.评价质量管理、安全管理、进度管理的有效性。
4.评价信息管理的有效性。审计和评价项目单位预算计划、物料管理、财务系统的信息 使用效果。
二、施工企业内部效益审计内容
根据建设项目长期性、阶段性的特点，可以把内部效益审计分为三个阶段：即项目 投标（事前）、施工中（事中）和竣工后（事后）的经济效益审计。
1.项目投标决策内部效益审计。主要包括：参与标前评审，评价承接项目的可行性 ；参与预算分割制定，评价项目绩效考核指标的合理性和实施的可行性；审查标底编制的合 规性和标书制作的完整性，规避投标风险。在实务中，审计部门对其单项审计情形并不 多见。
2.建设阶段内部效益审计，实质上是核实建设项目的成本造价。 （1）工程量的真实性审计，即包括实体工程量和实际消耗量的大小，主要是验证其提供资 料的真实程度。（2）材料使用情况的审计，即施工单位是否真实采用所列材料的规格和数 量等情况。（3）对影响造价的材料价格签证等有无按施工合同要求办理。（4）审计工程质 量，即其是否按照合同约定采取相应的质量保证措施。（5）审查建设项目资金到位情况、 建设单位支付工程款的情况及有无挤占、挪用、转移现象。（6）通过审计，提出合理索赔 的可能性，根据同期施工日志，对索赔事件的起因和责任归属进行划分，按索赔程序，收集 充分适当的索赔证据。（7）在建设项目结算阶段，重点检查影响项目成本的事项，如材料 市场信息价格的变化、补充合同、工期执行和工程质量控制情况等。
3.竣工后内部经济效益审计。竣工后内部效益审计通常是在中介机构出具《建设项 目竣工决算审核报告》后，在财务收支真实性审计基础上对项目整体绩效目标完成情况 进行总体审核和综合评价。在这个阶段，内部效益审计侧重点是影响最终绩效激励兑现的量 化指标的审核，如项目收入支出的真实性、完整性的确认；项目外债情况及真实性确认，同 时对项目管理控制目标的实现情况进行项目后评价。
在各个阶段，对项目的整体完成情况进行审核分析，特别是对利润等绩效需考核的目标 完成情况进行审核分析，并依据效绩考核办法，出具内部效益审计定量指标评价报告；对工 程项目施工管理过程中工程质量、施工进度、材料、安全、现场管理等进行控制的有效性、 完整性进行内部控制测试，并出具内部控制评审意见；在财务收支真实性审计基础上进行产 值分析、利润分析、风险分析，出具项目中期控制预警报告，以达到过程控制，目标管理。
三、内部效益审计的具体审计步骤
内部效益审计实施过程就是实现项目审计目的的过程，其实施主体是总公司层级的内部 审计部门，传统的财务收支审计只是项目审计的一部分，而对影响工程成本的施工组织方案 、材料物资供应、施工机械的配置与调度、分包工程成本等重要因素的审计，需要工程技术 、经营计划、物资及审计部门本身等多部门参与。内部效益审计过程一般为：下达审计通知 书，制定审计方案，组织实施审计，编写审计报告，交换审计意见等。
工程项目审计实施时要充分考虑审计目的对方案的要求，在编制审计项目实施方案时， 要按照《内部审计程序规范》和《内部审计制度》，制定符合具体审计目标的适当的审计程 序。
以工程项目建设阶段内部效益为例，其主要审计程序的设计是在确定成本费用为重要效 益指标审计内容的基础上，通过设计查证分析表单，引导内部效益审计方向，并使现场审计 取证表单成为内部效益审计报告的主要组成内容。
1．总体审计方案中量化绩效指标的审计。以系列查证分析表单为线索，工程项目建设 阶 段内部效益审计以成本费用为重要审计内容，在工程结算收入较为确定的情况下，主要以分 析影响效益的关键因素为重点，对工程项目施工组织，人、财、物的供应，机具的配置等等 进行分析。
2.施工企业内部效益具体审计程序和审计表单举例。以《分包工程成本控制表》为例，审计表格的设计是为了最终反映审计成果，通过履行 相应的审计程序，对审计表格中的数据进行确认。在大量存在分包工程的情况下，重点加强 内 容和必须履行的审计程序。通过选择或制定审计所需管理表单，在审计相关数据基础上，记 录并分析相关数据。
3.分包工程成本。一是 抽查分包工程款拨付单，检查拨付单的签发是否经过授权批准，分包工程拨款汇总 表是否经过适当人员复核，是否正确及时入账。 二是抽查分包工程材料发出及领用的原始凭证，检查领料单的签发是否经过授权批准， 材料发出汇总表是否经过适当人员复核，材料单位成本计价方法是否适当，是否正确及时入 账。再以《消耗主要材料差价分析表》为例，材料费一般占整个工程造价的70%以上，因此 对主要材料的审查就显得尤为重要。通过工程预算与财务数据的对比分析，采用双因素分析 方法，确定分别由价格和数量引起的偏差幅度。在价格审查上，可以通过查证材料购买合同 及，询问对方单位及对比市场信息价等具体的审计程序，来发现材料价格的真实性和合 理性。在数量分析上，主要审核材料进出库的内部控制、材料使用有无浪费、材料采购数量 有无超预算、材料采购计划合理性。
工程项目建设阶段内部效益审计除了测试内部控制制度完整性、合理性、有效性外，还 应深入到影响项目业绩及经营风险的每一个环节。在查证被审项目的收支基础上，对财务管 理数据加以分析对比、评价其是否节约，是否有效利用人力、物力和财力，是否达到预定的 目标和预期的效果，从中发现问题，提出提高经济效益的措施，促进项目部改善经营管理。 施工企业内部效益审计中有关安全、项目质量、项目进度等管理控制重点的审计，主要 通过实施过程控制测试实现。重点是关键控制程序和关键控制目标的测试，其中审计表单的 设计应与各项管理目标一致。
特别需要提出，目前企业在垫资及甲方拖欠工程款方面风险最大，因此将建设过程中的 效益审计出现的一个新的内容。
四、内部效益审计报告
内部效益审计报告及结果，有赖于上述审计程序的有效实施和获取充分适当的审计证 据。其审计结果可分为：项目效益评价结果报告和项目效益风险分析提示报告。
关键词：施工项目内部审计提高审计效能
中图分类号：TU7文献标识码：A
一、施工企业内部审计的特点及必要性
目前我国很多大型施工企业都设置了审计机构，以更好地为管理服务。但由于我国内部审计刚起步，还不是很成熟：(1) 内审工作在管理和经营领域深入不够，多数停留财务收支审计及差错防弊的传统审计方式，使审计成果利用价值不大。（2）目前在审计方式上，仍然以事后审计为主，并非是富有建设性的经营审计，大部分公路施工企业的内部审计还停留在事后审计的基础上，已经远远不能适应公路施工项目的现实要求。并非是以过程控制为主的事前、事中审计；审计手段单一，使内部审计监督缺乏有效性；审计程序简单，取证不到位加大了审计风险。（3）内部控制制度执行力度欠缺，项目管理规章制度流于形式，一些企业管理层没有把内部控制放在整个企业经营管理的策略高度来考虑。
当前我国建筑市场不规范行为仍然存在，拖欠工程款、垫资施工、造价一次包死的中标工程，结算时砍一刀等建设单位的不规范行为严重影响着建筑市场秩序，给建筑施工企业的经营和竞争力的提高带来较大影响。另一方面，建筑用钢材、水泥、铜等建筑材料价格波动较大，直接影响了企业工程成本 ，尤其是对造价一次包死的项目影响更大。施工企业在管理上与现代企业制度的要求仍存在差距，粗放型管理的影响还较深；还有一些企业管理层次较多、管理手段较落后、施工技术层次较低。以上这些因素直接造成建筑施工企业存在合同管理、投资、融资、垫资、拖欠工程款、市场价格波动、国家宏观经济等多方面的风险，而内部审计是有效控制风险的手段之一。它是施工企业经济活动的再监督，是内部控制机制的一个重要组成部分。
由于施工企业生产特点，须加强内部审计：（1）施工生产具有流动性、单件性，须追随工项目跟踪审计。（2）施工生产周期长、消耗大，尤须注重期中审计与多类型审计。（3）须以单位工程为对象，采用建造合同形式进行会计核算。。（5）为了使责任制落到实处，就必须坚持实行内部审计。
二、施工企业项目内部审计内容
施工企业所承建的建筑工程项目具有固定性、多样性、工期长、规模大、技术复杂等显著特点，每一个工程项目几乎都具有其独特的形式和结构，需要有单独的设计图纸并采用互不相同的施工方法和施工组织。在施工过程中，容易受到基础施工地基条件的不确定性、气候条件复杂多变及市场波动等因素的影响，从而会给建筑施工企业项目内部审计工作的开展带来一定的难度。
事后对项目进行内部审计，查错纠弊，已经不能适应施工企业发展的需要。必须对施工项目进行全过程监控，根据建设项目长期性、阶段性的特点，可以把内部审计分为三个阶段：即项目 投标（事前）、施工中（事中）和竣工后（事后）的经济效益审计，监督项目按期、不超成本地进行。针对建筑施工项目的特点，可以将其内部审计总体目标设定为：.项目投标决策内部审计；对施工项目利润实现情况进行审核分析；对施工管理过程中施工质量、工程进度、物资设备管理、施工安全、成本控制、合同执行情况等现场管理进行控制的及时性、有效性、完整性进行内部审核分析及进行内部控制测试，并出具内部控制评审意见；对财务收支真实性进行审计，并在此基础上进行完成产值、实现利润和风险测评，出具项目中期控制预警报告，以达到过程控制，目标管理。
重点审查的内容为： （1）分包工程量的真实性审计及分包单价执行情况审计，即包括实体工程量和实际消耗量的大小，分包单价是否偏离合同。（2）材料物资使用情况的审计，即施工单位材料定额消耗考核及材料采购单价调查、核实。（3）审计工程价款计量情况，即对完成实物工程量的计量是否及时、是否存在滞后现象。（4）审计工程质量，即其是否按照合同约定采取相应的质量保证措施。（5）审查支付工程款的情况及有无挤占、挪用、超支付借款现象。（6）通过审计，提出合理索赔 的可能性，根据同期施工日志，对索赔事件的起因和责任归属进行划分，按索赔程序，收集 充分适当的索赔证据。（7）在建设项目结算阶段，重点检查影响项目成本的事项，如材料市场信息价格的变化、补充合同、工期执行和工程质量控制情况等。
三、施工企业项目内部审计的审计实施过程
施工企业项目内部审计实施过程就是实现项目审计目的的过程，其实施主体是总公司层级的内部审计部门，传统的财务收支审计只是项目审计的一部分，而对影响工程成本的施工组织方案 、材料物资供应、施工机械的配置与调度、分包工程成本等重要因素的审计，需要工程技术 、经营计划、物资设备及审计部门本身等多部门参与。项目内部审计过程一般为：下达审计通知书，制定审计实施方案，组织实施审计，编写审计报告，交换审计意见等。
1．项目成本考核指标的审计。以系列查证分析表单为线索，工程项目建设阶段内部审计以成本费用为重要审计内容，在工程计价收入较为确定的情况下，主要以分析影响效益的关键因素为重点，对工程项目施工组织，人、财、物的供应，机具的配置等等进行分析，判断是否超出成本考核指标。以《分包工程成本控制表》为例，审计表格的设计是为了最终反映审计成果，通过履行相应的审计程序，对审计表格中的数据进行确认。。通过选择或制定审计所需管理表单，在审计相关数据基础上，记录并分析相关数据。
2．材料物资的审查。以《消耗主要材料量价分析表》为例，材料费一般占整个工程造价的60%-70%以上，因此对主要材料的审查就显得尤为重要。通过审查物资采购招标是否合法，采购申请、批准、经办、验收、付款程序是否符合内控制度要求进行符合性测试等具体的审计程序，采用工程预算与财务数据的对比分析等双因素分析方法，确定分别由价格和数量引起的偏差幅度。在价格审查上，可以通过查证材料购买合同及，询问对方单位及对比市场信息价，来发现材料价格的真实性和合理性。在数量分析上，主要审核材料进出库的内部控制、材料使用有无浪费、材料采购数量有无超预算、材料采购计划合理性等。
3．资金拨付情况审计。审查业主资金到位情况，有无计价滞后情况，分析存在原因。审查资金支付情况，有无按规定审批程序审批支付资金，有无违规审批支付、挤占挪用资金、超支付资金情况。
4．其他如机械使用情况、工程进度、工程质量、安全、企业规章制度执行情况等审计。企业内部审计要把企业的结算、采购等一切活动都列入审计工作范围，包括内部责任控制制度、内部程序控制制度、内部工程预决算控制制度、财产购置及管理控制制度等，防止项目成本失控和成本信息失真。
四、严格把关关键环节，控制审计质量，提高审计效率
加强审计质量控制，防范审计风险，提高审计效能，为单位领导进一步加强管理、科学决策提供言之有据、施之有策的报告，充分发挥内部审计机构的功能作用，具有重要意义。。
3.1不断完善审计制度建设，正确运用内部审计依据
内部审计依据是衡量和评价内部审计对象的合法、合规、合理性及有效性，据以形成审计结论和审计建议的客观标准。既包括国家法律、法规、等依据，也包括企业单位自订的计划、预算、定额、合同等。审计人员在审计过程中要以与审计项目及审计目标密切相关的、适用的、具有正式书面文件形式的法律、法规、决议等为审计依据，全方位、辩证地分析问题，抓住主要矛盾及问题实质，形成正确、可靠的审计结论和建议。
3.2规范内部审计流程，坚持审计程序，做到有条不紊
主要抓好审计立项、审前调查、审计实施、审计查处、问题整改落实等各关键环节，力求收到事半功倍的审计效果。随着企业生产、经营规模的不断扩大，工程项目的增多，审计机构要按照重要性原则，有针对性地选择涉及面广影响力大、管理层和群众高度观注的项目进行审计立项。在实施审计前要充分做好准备工作，事先了解工程项目基本情况如：招投标情况、工程概况、组织机构设置、人员配置、生产经营概况等；制定好审计计划、拟好审计方案，明确审计目标、审计重点、审计步骤等做到有的放矢。实施审计过程中要按照审计计划和方案认真收集相关资料形成可靠审计证据，通过实地走访、观察、实质性测试等审计手段，审核内控制度有效性，经营成果的真实性，形成审计底稿，编写审计报告，作出审计决定。同时出具审计报告要严谨细致，叙述问题，分析原因和做出结论，都必须以事实作依据，不偏不倚，以提高其可信性；；处理意见引用的法律、法规必须准确无误，以维护其严肃性；文字表述要准确，条理清晰，重点突出，层次分明，言简意赅，以体现其艺术性；审计报告报批前要征求被审计单位意见，遵从其客观原因分析，以体现其灵活性。
3.3结合实际，灵活运用审计方法
内部审计是作为企业内部加强风险管理和控制及治理的重要手段而存在和发展的，其履行职责的范围涉及被审计单位的生产、经营、管理等各个方面的经济活动及其信息载体，审计人员要根据不同的审计内容综合运用审核、计算、函证、监盘、观察、询问、分析性复核等方法，以获取充分、相关、可靠的审计证据，支持审计结论和建议。同时面对审计力量薄弱和项目单位多、跨区域广的特点，要提高审计覆盖率，审计部门必须改变审计工作方式，要充分利用好计算机审计技术，大力开展远程审计，提高审计工作效率。
3.4把握审计重点，突出经济效益
。
3.5强化后续审计，提升内部审计质量控制
加强后续审计管理，提高企业整体管理水平，是质量控制的关键和目标。后续审计是指在审计报表发出后一定时间内，内部审计人员检查被审计单位对审计发现的问题和建议是否已经采取了适当的纠正行为和采纳措施，并取得预期的效果而实施的跟踪审计。目的是对内部审计报告中提出的审计结果是否落实而采取的检查行为。可见，后续审计是质量控制的关键环节，只有加强后续审计管理才能保证内部审计目标的最终实现，改善企业内部控制的薄弱环节，确保风险控制在可以接受的范围。
3.6加强审计队伍建设，提高审计人员综合素质和职业道德水平
随着内部审计工作由财务领域向经营管理领域的渗透与扩展，加之生产、经营规模的扩大，及管理型队伍模式的转换，企业所面临的经营、税务、分包、合同、财务等各种风险不同程度增加，这就要求内部审计人员不仅要精通财务会计、审计，还要熟悉公司内控制度、掌握验工计价、合同、税务等相关知识，以便更好地实施审计并为企业管理服务。内部审计人员的构成也应该趋向多元化，不仅要有懂财务及审计的专业人才，还应配备信息技术、管理和工程技术专门人才充实内部审计队伍，以适应审计领域日益拓展的需要，使内部审计机构在现代企业制度下发挥更大的作用。在职业道德方面，内部审计人员应具有较高职业道德水平；具有不畏困难、敢于坚持原则、不怕得罪人的勇气；具有较强的政治思想水平和水平，工作踏实，不计名利，不计得失的情操；具有较强的发现问题、分析问题、处理问题的能力和客观公正、廉洁奉公的思想品质；具有较强的人际交往技能。为了达到目标要求企业应对内部审计人员进行经常性的职业道德和后续业务培训，不断提高内部审计人员的业务素质和道德修养，提高法律意识和责任意识，从而提高审计工作质量。同时，要建立健全审计质量考核激励机制，宣传典型，调动工作热情，促进内部审计事业健康发展。
为了寻求新的增长点，东方铁塔2015年上半年宣布停牌，筹划重大事项。停牌近7个月后，东方铁塔12月7日宣布将作价40亿元收购老挝开元钾矿。
资料显示，东方铁塔拟以发行股份及支付现金相结合的方式购买四川省汇元达钾肥有限责任公司（下称“四川汇元达”）100%股权，交易金额为40亿元;同时拟向公司股东韩汇如、杭州豪达盈投资管理合伙企业等特定对象非公开发行股份募集配套资金9亿元。
东方铁塔高溢价收购背后，《证券市场周刊》记者注意到，收购标的已经连年发生亏损，而且标的资产所处钾肥行业前景并不被市场所看好。同时，收购标的毛利率表现异常，在建工程存在延迟转固粉饰业绩的嫌疑，会计也比同行激进。
收购标的连年亏损
东方铁塔此次直接收购的标的公司为四川汇元达，而该公司的核心资产为持有老挝开元100%股权，进而控制老挝140.96平方公里的钾肥矿区及氯化钾资源储量2.16亿吨。
重组草案显示，四川汇元达100%股权在评估基准日2015年6月30日的母公司净资产账面价值为5.81亿元，全部股权的评估值为41.58亿元，评估增值率为615.84%。经交易双方协商，本次四川汇元达100%股权交易价格为40亿元。
《证券市场周刊》记者注意到，同样以钾肥为主业的藏格钾肥2015年6月借壳金谷源（000408.SZ）时披露的重组草案显示，藏格钾肥100%股权的账面价值为16.95亿元，评估值为90.09亿元，增值率为431.48%。
前后对比可以发现，四川汇元达的评估溢价明显要高于藏格钾肥，但其盈利情况却要远远逊色于藏格钾肥。因此，东方铁塔此次收购对价明显偏高。
审计报告显示，藏格钾肥2012-2014年的净利润分别为14.36亿元、6.29亿元、8.57亿元。
反观东方铁塔此次收购资产已经连年亏损。
重组草案显示，老挝开元作为四川汇元达的唯一经营主体成立于2008年11月，但经过长达五年的经营之后，四川汇元达2013年收入只有可怜的36.96万元，净利润则是亏损672.02万元;2014年、2015年上半年，收入虽然分别大幅增长至3.15亿元、2.55亿元，但仍然分别亏损923.75万元、1901.74万元。
对于亏损原因，重组草案解释称，主因是老挝开元还只是刚刚达产，过去两年产能较低，2015年由于产销量较低以及其他原因，仍旧亏损。
连年亏损的四川汇元达却给出了很高的业绩承诺，标的公司股东承诺，2016-2019年将分别实现净利润2.8亿元、3亿元、4亿元和7亿元。
四川汇元达要达到上述业绩承诺绝非易事，公司所处钾肥行业前景并不被市场看好。
智利化学矿业公司（SQM）的新一期市场预测显示，2015年全球钾肥需求前景黯淡，预测销量下降幅度将超过预期，并表示SQM公司销售业绩令人失望。
公司首席执行官Patricio de Solminihac表示，2015年全球钾肥需求量将至少下降10%，推估全年钾肥需求量约为5800万吨，并表示在市场需求持续低迷的情况下，钾肥价格将比2014年同期下降13%。
全球市值最大的肥料生产商加拿大萨斯喀彻温省钾肥公司（Potash Corp.of Saskatchewan）推估，2015年全球钾肥需求约为5800万-6000万吨，与2014年全球钾肥出货量6270万吨相比下降5%。此外，美国美盛公司（The Mosaic Company）预测全球需求量为5910万吨，同比下降6%。
而且，中国钾肥市场疲软，下游开工率不高，受粮价影响，市场需求不足，价格难以回暖。硫酸钾市场弱势维稳，成交情况不乐观，市场需求支撑有限，供应量不断增加，且受原料氯化钾价格下滑影响，价格亦有持续走低趋势，预计短期内市场难以回暖，冬储市场开启缓慢，在无明显利好条件支持的情况下价格或将有下滑风险。
财务异常
收购报告显示，四川汇元达钾肥2015年1-6月毛利率50.96%，相比2014年上升6.17个百分点。收购草案解释称，主要是由于2015年上半年钾肥价格有所回升。
2015年6月藏格钾肥借壳金谷源时披露的重组草案称，国内主要钾肥生产企业包括盐湖股份（000792.SZ）、藏格钾肥，产能分别为450万吨、160万吨。
此次重组草案并没有披露2015年上半年的钾肥价格，但盐湖股份2015年半年报中称，氯化钾上半年平均销售单价1665.92元/吨，同比下降3.78%。
行业龙头盐湖股份氯化钾2015年上半年已经降价销售，为何规模远不及前者的四川汇元达钾肥能够逆势提价销售呢？截至发稿，《证券市场周刊》记者仍未收到公司方面回复。
《证券市场周刊》记者注意到，关联交易为四川汇元达贡献了不少收入，而关联交易是上市公司调节利润最常用的手段之一。
绥芬河开元经贸有限公司是四川汇元达的关联方，四川汇元达2014年、2015年上半年向绥芬河开元经贸有限公司销售钾肥的金额分别为1.56亿元、4035.03万元，占当期收入的比例分别为49.60%、15.80%。
除了向关联方销售商品外，四川汇元达还向关联方采购商品，2013年、2014年、2015年上半年分别向四川省开元集团有限公司购买设备7166.02万元、7766.01万元、6378.39万元，占当期采购总金额的比例都在20%以上。
此外，四川汇元达的在建工程也存在诸多蹊跷。审计报告显示，截至2015年6月30日，四川汇元达“在建工程-50万吨/年氯化钾工程”账面余额为44.07万元，期间增加7459.58万元，当期转入固定资产2565.51万元。对此公司解释称，在建工程余额主要是尚未安装完成的部分连采机。
然而，《证券市场周刊》记者注意到，四川汇元达“50万吨/年氯化钾”项目早在2014年上半年就已经完工。
重组草案显示，2011年9月6日，四川汇元达“50万吨/年氯化钾”项目正式获得老挝批准，并开始投入建设和生产。2013年及2014年1-3月，年产50万吨氯化钾项目处于试生产阶段，2014年4月试生产阶段顺利完成，所有设备验收完毕，可以开始进行正常生产。
截至2014年12月31日，四川汇元达50万吨氯化钾项目账面余额为零，这表明该项目在2014年12月30日之前已经全部转入固定资产。
既然该项目2014年上半年就已经完工，且在2014年底之前已经全部转入固定资产，为何2015年上半年又突然出现在四川汇元达的在建工程中呢？
众所周知，上市公司延迟在建工程转固，可以少计提折旧和财务费用。
会计激进
钾肥属于重资产行业，资本投入非常大。审计报告显示，截至2015年6月30日，四川汇元达固定资产账面价值14.16亿元，总资产26.49亿元，固定资产占比高达53.45%。
固定资产包括房屋建筑物、机器设备等，四川汇元达固定资产中占比最大的是房屋建筑物。截至2015年6月30日，四川汇元达固定资产科目下的房屋建筑物账面原值为6.84亿元。
四川汇元达会计规定，公司房屋建筑物折旧年限为25年，而藏格钾肥为15-20年。因此，四川汇元达的房屋折旧计提明显较藏格钾肥激进。
上市公司延长折旧年限可以少计提折旧，增加利润。截至2015年6月30日，四川汇元达的房屋建筑物账面原值6.84亿元，按照25年计算，每年计提的折旧额为2736万元;而如果按照15年来计算，每年计提的折旧额将达到4560万元，比前者多出1824万元。此外，四川汇元达固定资产项下的运输设备折旧年限也明显比藏格钾肥激进，其运输设备的折旧年限是8年，而藏格钾肥仅有4年。
审计报告显示，四川汇元达2013年没有任何的长期待摊费用，但从2014年开始突然大幅增加，2014年末、2015年末分别达到2481.39万元、3172.31万元。
（一）建设成本基本概念 《基本建设财务管理规定》（财建〔2002〕394号）明确建设成本包括建筑安装工程投资支出、设备投资支出、待摊投资支出和其他投资支出。
建筑安装工程投资支出是指建设单位按项目概算内容发生的建筑工程和安装工程的实际成本，其中不包括被安装设备本身的价值以及按照合同规定支付给施工企业的预付备料款和预付工程款。设备投资支出是指建设单位按照项目概算内容发生的各种设备的实际成本，包括需要安装设备、不需安装设备和为生产准备的不够固定资产标准的工具、器具的实际成本。需要安装设备是指必须将其整体或几个部位装配起来，安装在基础上或建筑物支架上才能使用的设备；不需要安装设备是指不必因定在一定位置或支架上就可以使用的设备。待摊投资支出是指建设单位按项目概算内容发生的，按照规定应当分摊计入交付使用资产价值的各项费用支出，包括：建设单位管理费（其中：业务招待费支出不得超过建设单位管理费总额的10%）、土地征用及迁移补偿费、土地复垦及补偿费、勘察设计费、研究试验费、可行性研究费、临时设施费、设备检验费、负荷联合试车费、合同公证及工程质量监理费、社会中介机构审计（查）费、其他待摊投资等。其他投资支出是指建设单位按项目概算内容发生的构成基本建设实际支出的房屋购置和基本畜禽、林木等购置、饲养、培育支出以及取得各种无形资产和递延资产发生的支出。
（二）基本建设项目竣工财务决算编制依据及内容 基本建设项目竣工财务决算的依据主要包括：可行性研究报告、初步设计、概算调整及其批准文件；招投标文件（书）；历年投资计划；经财政部门审核批准的项目预算；承包合同、工程结算等有关资料；有关的财务核算制度、办法；其他有关资料。
基本建设项目竣工财务决算的内容主要包括：（1）基本建设项目竣工财务决算报表。主要包括：封面；基本建设项目概况表；基本建设项目竣工财务决算表；基本建设项目交付使用资产总表；基本建设项目交付使用资产明细表。（2）竣工财务决算说明书。主要包括：基本建设项目概况；会计账务的处理、财产物资清理及债权债务的清偿情况；基建结余资金等分配情况；主要技术经济指标的分析、计算情况；基本建设项目管理及决算中存在的问题、建议；决算与概算的差异和原因分析；需说明的其他事项。
（三）建设项目财务决算编制要求 《建设工程质量管理条例》第16条规定建设工程竣工验收应当具备下列条件：完成建设工程设计和合同规定的各项内容；有完整的技术档案和施工管理资料；有工程使用的主要建筑材料、建筑构配件和设备的进场试验报告；有勘察、设计、施工、工程监理等单位分别签署的质量合格文件；有施工单位签署的工程质量保修书。
在编制基本建设项目财务决算前，建设单位要认真做好各项清理工作。清理工作主要包括基本建设项目档案资料的归集整理、账务处理、财产物资的盘点核实及债权债务的清偿，做到账账、账证、账实、账表相符。各种材料、设备、工具、器具等，要逐项盘点核实，填列清单，妥善保管，或按照国家规定进行处理，不准任意侵占、挪用。
基本建设项目竣工时，应编制基本建设项目竣工财务决算。建设周期长、建设内容多的项目，单项工程竣工，具备交付使用条件的，可编制单项工程竣工财务决算。建设项目全部竣工后应编制竣工财务总决算。
建设单位应在项目竣工后三个月内完成竣工财务决算的编制工作。已具备竣工验收条件的项目，3个月内不办理竣工验收和固定资产移交手续的，视同项目已正式投产，其费用不得从基建投资中支付。建设单位应当严格执行工程价款结算的制度规定，坚持按照规范的工程价款结算，建设单位必须按工程价款结算总额的5%预留工程质量保证金，待工程竣工验收一年后再清算。
；项目存款是指建设项目的所有建设资金，包括财政拨款、银行贷款等，其产生的利息收入一律冲减项目建设工程成本；建设项目收尾工程可根据项目投资总概算5%掌握。尾工工程超过项目投资总概算5%，不能编制项目竣工财务决算。
《江苏省基本建设财务管理暂行规定》（苏财建[2004]61号）规定：工程建设期间，建设单位与施工单位进行工程价款结算审核前，建设单位应预留15―20%的工程款；工程价款经审核后，建设单位还必须按工程价款结算总额的5%预留工程质量保证金，待工程竣工验收一年后再清算。
《中国大唐集团公司基本建设工程项目竣工决算报告编制办法（试行）》规定集团公司竣工决算的费用构成包括从工程筹建开始到竣工验收的全部费用支出：建筑工程费；安装工程费；设备购置费；其他费用（包括：建设工程前期费、编制年价差）；基本预备费；建设期贷款利息。竣工编报时间从最后一台机组竣工之日起6个月内办理竣工决算。“建设性质”按新建、扩建、改建、迁建和恢复建设等分类填列；“工程进度”栏中“开工日期”根据上级批准的开工报告按建筑、安装最先一个永久性工程项目开工日期填列；“竣工日期”按整个项目竣工验收报告日期填列；概算中所列“基本预备费”和“价差预备费”在概算价值栏中"其他费用"栏填列其概算数，实际价值栏不填（在实际价值中的有关工程项目、费用中己包括了经批准动用的基本预备费和价差预备费）。
二、基本建设工程财务决算审核
（一）明确审核重点 ；；工程项目合同工期执行情况和合同质量等级控制情况；交付使用资产情况。；各项费用支出是否合法，有无混淆生产成本和建设成本的情况；交付使用资产是否符合条件，有无虚报完成及虚列应付债务或转移基建资金等情况；历年的各项基本建设拨款数额和结余资金是否真实、准确，应收回的设备材料以及拆除临时建筑和原有建筑的残值是否作价收回，对器材的盘盈、盘亏及销售盈亏是否按照有关规定及时处理；报废工程是否经主管部门审批；竣工投产时间是否符合国家计划规定；；有无隐匿、截留或拖延不交应交财政部门的包干结余、竣工结余及各项收入；尾工工程的预留工程款及建设情况；有必要审查的其他事项。
（二）审核报告出具要求 审核人员应当在实施必要的审核程序后，以经过核实的证据为依据，分析、评价审核结论，形成审核意见，出具审核报告。审核人员在出具基本建设工程决算审核报告时，应附送已审核的《基本建设项目竣工财务决算表》。。审核人员与委托人、建设单位、施工单位在审核意见方面存在异议，且无法协商一致时，或审核人员认为必要时，应当在意见段之后增列说明段予以说明。
（三）重点项目审计策略 （1）甲供材超（欠）供的审计策略。如某项目审核中发现公司35kV电力电缆等甲供物资计174，228.01元超供，公司已补办退库手续；线路保护2台、监测报警系统1台，上述资产现场盘点未见实物，单位反映资产待安装。
江苏省电力公司文件苏电审[2011]584号《关于进一步加强工程项目报审管理的通知》明确甲供材料超、欠供的核对和审定是工程竣工结算审计环节的一项重要工作，各单位在工程竣工结算报审时必须提供“工程项目甲供材料明细表”（纸质和电子），该表必须经项目所在单位相关部门和施工单位签字、盖章确认后报审；各单位项目管理部门负责物资、财务等部门及施工单位填列和核对甲供材料明细表，确定材料实际领用数量，同时应分析材料填列差异的原因。报审的工程竣工决算报告初稿必须按要求填制完整，应包括编制说明、工程竣工决算报表、项目投资分析说明和设备差异分析等。
；对钢材、电缆等不便实物盘点资产，可采取现场估算，结合设计概算、工程结算审计确认施工单位安装费时确认的甲供材结算数量与账面领料数量核对。甲供材核对审核要点详见表1：
对于不便盘点且工程结算不反映的甲供材数量核实，如江苏省物价局文件苏价工[2011]214号《江苏省物价局关于完善新建居住区供配电工程价格管理的通知》要求供电公司负责提出居住区规划红线内供配电工程土建设计要求，提供土建的管材及接地材料、表箱。。审核中应侧重对上述资料的搜集及核对。
（2）甲供材涉税审核。。
（3）土地征用及拆迁补偿费用核实。政处费用不允许主业下属多经公司代收代支，更不允许项目实施单位人员代领；审核费用支出的合理性，需审核政处费用补偿标准、口径是否一致；；。
（4）借款利息审核。根据规定，“当所购建的固定资产达到预定可使用状态时，应当停止其借款费用的资本化，以后发生的借款费用应当于发生当期确认为费用”。。
（5）决算分析列报口径一致性审核。审核项目概算执行情况时发现甲供材进项税额未纳入工程决算，但设计概算含进项税额，掩盖项目明节约实超支的实质，类似待摊投资设计费、工程审计费取得专用，税款抵扣影响项目投资超支或节约分析。
三、基建工程财务预算审计实务问题分析
（一）基建项目投资的合法性、合规性 （1）项目立项审批手续是否完备，如某建设项目省审批时要求项目实施主体补充资本金，投资方补充汇入200万元，但项目单位账面作为专项应付款反映，且对上述款项计提利息计入专项应付款。显然，被审计单位的上述处理与立项审批文件有出入。
（2）招投标制度执行情况。；审核中发现某项目土地平整工程部分由个人实施，施工主体缺少施工资质。
（3）建安投资的完整性与准确性。如：同一项目出现两份工程造价结算审核报告，××审[2010]第225号审核结果为3.39万元；××审[2011]第012号审核结果为920.25万元，涉及如何准确确认工程决算审核金额；。
（4）设备投资支出。设备投资支出应单列，而非直接计入固定资产；基建项目空调14.58万元直接记入固定资产欠妥，应记入设备投资支出；如某项目从业务单位购进设备所附票据不完整，缺少金额合计75.32万元；补记施工用料45.96万元，未附详细清单和说明。基本建设财务列支在地方召开会议费用，如设备投资中列支会议用音响器材18万元、购电毯2万元。
（5）待摊投资的真实性、合法性和分配的准确性。如基本建设财务列支购19座面包车支出列“待摊投资――固定资产购置费”，购帕萨特汽车入账列“固定资产”；工程建设单位管理费中原列支施工现场人员津贴，其中含非工程人员津贴4万元。
（6）会计核算的规范性审核。会计核算的准确性：如某建筑工程公司付款30万元记入建安投资，会计凭证未见，应调整转入往来；某装饰工程11.84万元开票账记建安投资7.50万元，余款4.34万元未挂往来；土地征用费应计入“待摊投资”；建筑工程项目发生的设计费、规费、监理费等属于项目建设管理费，不属于“建筑安装工程投资”，应计入“待摊投资”（注：“待摊投资”非“待摊费用”）。分项工程划分有误：某学校南校区总投资额中包含北校区零星工程项目投资；建设工程场地清理费14.03万元决算列入塔基占用补偿费；某教学楼零星工程6.74万元账面均记入“建安投资―深井”；；。入账手续不完善：内墙瓷片付款审批表无单位负责人授权审批手续；支财税所土地款200万为复印件入账；付土方工程款工程审核报告单监理单位未盖章；某工程收款方为甲公司，收款方签章为乙公司，收款单位不一致等等。
（7）项目超概原因及分析。某项目开竣工延期的原因为项目预算批复迟于规划设计文本明确的开工时间；项目区拆迁面积广、难度大影响了项目开工时间；项目开工后季节和天气，亦影响了项目的开工和竣工。某项目实际完成投资额较概算超支462.68万元，占总投资估算的19.61%。超概原因分析：原投资估算土地为免费划拨，在实际征地时共付农民补偿等费用348.40万元；原投资估算一期工程基础设施建设投资300万元，但实际施工时为方便以后施工将部分二期、三期基础设施建设提前进行，因此实际基础设施建设投资425万元。
（8）建设单位管理费截止期。根据《基本建设财务管理规定》，“已具备竣工验收条件的项目，3个月内不办理竣工验收和固定资产移交手续的，视同项目已正式投产，其费用不得从基建投资中支付。”则建设项目竣工之日满三个月后不得列支建设单位管理费。另审核中发现建设单位管理费中列支非项目经费的问题。
（9）其他。如：出借资金：某基本建设项目对借款单位借出资金，借款单位承诺一周内归还300万元，实际未按时归还，且未计算借款资金的利息费用。审计发现由于客观原因委托审计项目竣工暂未实际投入运营，建设单位将部分工器具及低值易耗品移作他用；截止审计报告日建设工程决算报表反映项目尚有应付款项1324.00万元未支付；截止审计报告日建设项目总投资额中含项目建设租赁场地租赁费5万元、工程款1874.18万元尚未取得；由于项目租赁场地工程尚未竣工验收，截止审计报告日工程审计项目整体竣工验收正在办理之中；截止审计报告出具日，建设工程项目房屋所有权证正在办理过程之中。
江苏省物价局文件苏价工[2009]415号《省物价局关于公布新建居住区供配电工程价格标准的通知》规定各市供配电工程价格具体指导标准幅度为140-230元/平方米。江苏省物价局文件苏价工[2011]214号《江苏省物价局关于完善新建居住区供配电工程价格管理的通知》要求各市可根据实施以来的具体情况，在对已竣工工程项目进行成本审核的基础上，按照收支基本平衡的原则，适当调整收费标准。审核中发现个别新建居住区供配电工程项目存在个别供配电工程收取开发商的费用小于工程项目总投资不合理现象，希引起有关方注意。
关键词：上市公司 年度报告 年报分析
中图分类号：F231 文献标识码：A 文章编号：1002-5812（2016）16-0075-02
015年3月26日，博元投资因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪、伪造变造金融票据罪，被依法移送机关。公司股票自2015年5月28日起暂停上市。2016年3月21日，上海证券交易所做出终止博元投资上市的决定。博元投资成为中国证券市场第一家因重大信息披露违法被终止上市的公司。在公司股票将要被暂停上市时，机构投资者如长安国际信托、信托等纷纷将其持有的博元投资股票卖出，而个人投资者成了最终的接盘人，截至2016年3月31日，博元投资前十大流通股股东均为自然人，公司股票的市值也是“跌跌不休”。毫无疑问，个人投资者成了博元投资违法案件的最终受害者。如果个人投资者能够从公司披露的年报数据中甄别公司业绩的真假，加强风险防范意识，或许就不会成为最后的接棒者。笔者以博元投资为例，总结了识别公司年报造假的几条线索，以期为个人投资者提供帮助。
通常情况下，上市公司年度报告首页“重要提示段”要求公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整。但是，博元投资2014年年度报告开篇却是“本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员无法保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗留，并不承担个别和连带的法律责任”；紧接着是“公司全体董事、监事、高级管理人员无法保证本报告内容的真实、准确和完整，理由是：鉴于公司的现状。”；最后表述是：“公司负责人许佳明、主管会计工作负责人李红及会计机构负责人李红声明：无法保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整”。试想，如果公司决策领导、财务主管都无法保证年报披露的内容是真实的，那么这样的公司还值得信赖吗？如果这家公司不值得信赖，投资者的投资可能付诸于流水，所以个人投资者即便是看不懂公司财务报表中的复杂数据，也应当看看年度报告首页的“重要提示段”是否有异常事项。
一般情况下，上市公司和会计师事务所之间的业务关系是比较稳定的。。以博元投资为例，2007―2013年年度财务报告的审计机构为中兴华会计师事务所，2014年年度财务报告的审计机构变更为大华会计师事务所，2015年年度财务报告的审计机构变更为亚太（集团）会计师事务所。根据公司公告，变更会计师事务所的原因之一是中兴华会计师事务所被立案调查，原因之二是与大华会计师事务所的合约到期。
如果投资者再仔细分析中兴华会计师事务所与博元投资的关系就会发现：中兴华因在对博元投资2007年和2008年年报审计中未发现公司虚增银行存款等舞弊行为，于2011年受到的处罚。可是在被处罚之后，中兴华依然继续承担了博元投资的年报审计工作，直至2015年1月中兴华出事被立案调查，博元投资才不得不改换会计师事务所。在中兴华担任博元投资审计机构的7年时间里，中兴华对博元投资出具的审计报告意见类型均为无保留意见审计报告。而之后改聘的大华会计师事务所一来就出具了无法表示意见的审计报告。也许是不满意审计报告的意见类型或其他种种原因，博元投资并没有续聘大华会计师事务所，次年又改聘了亚太（集团）会计师事务所，但依然拿到的是一份无法表示意见的审计报告。从审计专业角度，我们知道，审计意见类型共有四大类，分别为无保留意见、保留意见、否定意见和无法表示意见，其中无法表示意见性质最为严重。。
根据2014年颁布的《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》，上市公司因欺诈发行或重大信息披露违法行为受到行政处罚或被移送机关，应暂停上市，暂停上市后一年内若无例外情形发生，则强制退市。如果公司暂停或终止上市，投资者将面临巨大损失，所以投资者对于被立案调查的上市公司应谨慎投资。博元投资涉嫌违反证券法规，于2006年8月31日、2009年7月8日、2010年2月1日、2014年6月多次被立案调查，每一次被立案调查，上市公司均会予以公告，年度报告中也会予以披露。个人投资者对上市公司公告被立案调查的事项应予以高度重视。
我国退市制度规定，连续四年亏损的上市公司将被终止上市。为了避免被退市，一些上市公司在连续三年亏损后会采用重组等方式，在第四年扭亏为盈。个人投资者往往会觉得这家公司有重组题材、股票可能会暴涨，于是不管重组会不会成功，也不管重组后公司是否真的有持续经营能力，就疯狂买进，结果往往被套牢。以博元投资为例。博元投资2004―2006年连续三年亏损，2007年通过重组、新股东无偿捐赠某公司的股权获得捐赠收入2.7亿元，一举扭亏为盈。。实际上这样的盈利只是昙花一现，大股东再有实力，也不能年年捐赠，于是2009―2011年公司陷入主营业务收入为零的窘境。所以个人投资者如果想对重组题材的股票进行投资，需要充分分析公司重组后的经营能力，识别扭亏为盈中的“盈”是否是昙花一现。
资产负债率是衡量企业偿债能力的一项指标，即负债总额除以资产总额。如果公司资产负债率达到或超过100%，就说明这家公司已资不抵债了，公司面临较大的经营风险。经营活动产生的现金净流量是指经营活动现金流入减去经营活动现金流出后的净额。如果经营活动现金净流量为负数且金额较大时，表示公司可能处于开创期或衰退期。博元投资资产负债率近五年来一直处于接近甚至超过100%的状态。资产负债率2011年12月31日为88%、2012年12月31日为84%、2013年12月31日为1%、2014年12月31日为403%。2011―2014年资产负债率不断攀升，充分反映出公司已资不抵债、陷入巨大的债务危机。2015年12月31日公司资产负债率降为54%，主要是公司将股东无偿捐赠的某公司股权8.58亿元计入资本公积，导致股东权益增加、资产负债率降低，而不是公司真正增强盈利能力偿还债务所致。博元投资经营活动产生的现金净流量除2013年和2015年为正数外，2011、2012年度、2014年度均为巨额负数。在对博元投资立案检查时发现，公司应收票据涉嫌造假。因此对于此类资产负债率畸高、经营活动现金净流量为负、不断靠捐赠等伎俩美化财务报表的公司，投资者一定要谨慎。。
固定资产主要包括房屋建筑物、机器设备、运输工具等与企业生产经营活动有关的，使用时间超过12个月的，价值达到一定标准的非货币性资产。一般情况下，固定资产由于自身价值较高，所以在资产总额中会占有相当的比率。2010年，博元投资重组、珠海华信泰投资有限公司成为公司第一大股东之后，固定资产账面价值一直出现畸低的情况。2012―2013年固定资产略有增加是因为合并了一家子公司，相应把这家子公司的固定资产并入博元投资报表所致，而这家子公司在2014年不再纳入合并报表范围，因此博元投资账面的固定资产又跌至几万元。试想一下，一家上市公司固定资产只有几万元，连一间所有权属于自己的房屋、一辆运输工具都没有，只有一点点办公设备，如何进行正常的经营？很明显，华信泰2010年入主博元投资，看中的只是上市公司的壳资源，希望通过所谓的空手套白狼的游戏分得资本市场的一杯羹，并不是从长远经营角度来扶持博元投资。于是乎，检查发现，2011―2014年博元投资伪造银行承兑汇票、虚构用股改业绩承诺资金购买银行承兑汇票、票据置换、贴现、支付预付款等重大交易虚增资产、收入、利润。如果说投资者对于公司连环套的虚构交易很难识别的话，那么从公司披露的年报资产负债表中，就有“固定资产”这个报表项目，可以一目了然地看到公司拥有的固定资产金额。如果这个项目畸低，就应引起高度重视，很可能是一家皮包公司。对于这样的皮包公司，是否值得投资，值得商榷。
综上所述，投资者在对上市公司股票进行投资时，应高度重视公司年报的信息披露。。Z
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